Профессионалы, указывая на волатильную природу рынка и характерную для него повышательную тенденцию в долгосрочном периоде, обычно советуют "не дергаться" и придерживаться выработанного плана торгов. Что касается волатильности, то в отдельные периоды она "зашкаливает", не поддаваясь никаким оценкам и прогнозам.

За последние 75 лет худшим годом для американского фондового рынка был 1931, когда индекс широкого рынка S&P 500 потерял 43% своей стоимости, а лучшим годом оказался 1933, по итогам которого тот же индекс подскочил на 54%. Однако за период с 1926 по 1999 гг. этот индекс рос в среднем на 11,3% в год.

Это означает, что психологически долгосрочному инвестору сложно подготовиться к периодам падения рынка, даже несмотря на то, что неизбежность этих периодов является очевидным фактом. Стоит ли говорить о том, что в течение нескольких последних лет инвесторам пришлось испытать всю гамму чувств, которую способна вызвать игра на фондовой бирже.

Взлеты и падения фондового рынка США, 1998 – 2002 гг.

6 апреля 1998 г. - Dow Jones Industrial Average впервые закрылся выше отметки 9000

27 ноября 1998 г. Nasdaq Composite закрылся выше уровня 2000

29 марта 1999 г. - Dow закрылся выше уровня 10000

3 мая 1999 г. – Dow превысил отметку 11000

3 ноября 1999 г. – Nasdaq преодолел рубеж в 3000

29 декабря 1999 г. – Nasdaq закрылся выше отметки 4000

14 января 2000 г. - Dow установил абсолютный максимум на уровне 11722,98

10 марта 2000 г. - Nasdaq установил абсолютный максимум на уровне 5048,62

16 марта 2000 г. - Рекордный (в пунктах) рост Dow за день - 499,19 пунктов

2000 г. – Крупнейшее с 1990 г. падение Dow и Nasdaq по итогам года

3 января 2001 г. – Рекордный (в процентах) рост Nasdaq за день - 14,17% - после неожиданного понижения процентных ставок на внеочередном заседании ФРС

17 сентября 2001 г. – Рекордное падение Dow в первый день открытия бирж после терактов 11 сентября - 684,41 пунктов

2001 г. – Падение Dow и Nasdaq второй год подряд впервые с 1974 г.

31 марта 2002 г. – Окончание I квартала: впервые с 1970 г. было отмечено пятое подряд квартальное падение корпоративных прибылей

Текущее состояние рынка, как, впрочем, и его перспективы, вызывает у инвесторов смешанное чувство растерянности и досады. Пока "гуру" фондового рынка продолжают высказывать противоречивые мнения и оценки, участникам биржевых торгов приходится принимать решения и совершать конкретные действия.

В условиях, когда нет никакой уверенности относительно дальнейшего направления движения рынка, сомнения по поводу того, предоставляет ли недавнее падение котировок удобную возможность для скупки акций или является всего лишь этапом на пути их дальнейшего снижения, могут обходиться довольно дорого. Каковы же самые общие принципы торгов в периоды ослабления рынка?

Сопротивляйтесь одномоментному желанию сбросить акции, особенно если их фундаментальные показатели остаются относительно устойчивыми: продажа акций на падающем рынке может гарантировать лишь потерю потенциальной прибыли после разворота и роста котировок.
Принципиальное значение для долгосрочного инвестора при любых рыночных условиях имеет диверсификация портфеля. Пропорциональное распределение активов между акциями компаний высокой и низкой капитализации, а также между акциями отечественных и зарубежных компаний позволяет минимизировать влияние краткосрочной волатильности. Для решения проблемы диверсификации можно прибегнуть к помощи индексных фондов.

Простейшей стратегией минимизации риска при любом раскладе событий является периодическое (ежемесячное или ежеквартальное) инвестирование фиксированных сумм. Это означает покупку меньшего количества акций при растущем рынке и большего – при падающем, а следовательно, несет меньшую вероятность купить акции по завышенной цене и большую – пополнить портфель недооцененными акциями.
Избегайте слухов, поскольку никто не может предсказать направление движения рынка в краткосрочном периоде со стопроцентной уверенностью, не позволяйте эмоциям руководить операциями и не подстраивайте действия под краткосрочные колебания рынка

Источник k2kapital